Gullprisprognoser for 2024

Ounce i 2023

Gulls prestasjon i 2023 viser at markedet ble optimistisk etter at den amerikanske sentralbanken reduserte innstrammende tiltak i 2022. Rentene på amerikanske statsobligasjoner falt, og dermed gull steg nesten til 6 prosent i januar. Nedgangen i inflasjonsnivået førte til konsolideringsfasen for gull tidlig i 2023. Imens uroen i den amerikanske banksektoren, preget av konkursen i Silicon Valley bankene, Silvergate bank og Signature bank, førte til at mange investorer valgte gullmarkedet som et tryggere alternativ. Dermed gikk gullpriser på et nivå rundt 2000 dollar. FEDs reaksjon var å sette i gang " The Bank Term Funding Program" (BTFP) for å dempe spenninger. Resultatet var at gull fikk mindre oppgang i april 2023.

Til tross for at frykten for en bankkrise begynte å avta, inflasjonen hold seg mer stabil i andre kvartal enn det som var antatt i USA. Med et relativt stramt arbeidsmarked fortsatt FED med å heve styringsrentene, og valgte en renteøkning på 25 enheter i hver av de tre første sesjonene i vår 2023. Dette førte til at styringsrenten steg fra 4,25% til 4,5% og igjen fra 5% -5,25%. Når bekymringene for uroen i bankenes effektivitet ble mindre, priser på statsobligasjonsrenter steg, og dermed gullprisen hadde nedgang i mai og juni 2023.

I juli økte FED igjen renten med 25 enheter til 5,5%. Siden det var tro om at den amerikanske økonomien ville få en sterkere vekst, lønningene i privatsektoren begynte å øke. Dermed måtte gull gå ned i pris, og fra august til slutten av september den falt med 6 prosent.

Kilde; Bloomberg

Geopolitiske hendelser

I tredje kvartal begynte FED med å regulere innstramminger til mindre grad fordi arbeidsmarkedet klarte å holde seg stabil, samt prispress ble redusert. Imens ser vi at gull begynte å få mer makt etter at USA gikk til en krigsklar status. Operasjoner på Gazastripen som svar på Hamas angrep på de sørlige delene av Israel i 7.oktober, førte til kjøp av gull i finansmarkedet som igjen presset gullprisen opp til 7 prosent.

Nyhetene om houthiers angrep på tre handelsskip i Rødehavet årsaket mer investering på gull. Utviklingen av krigen økte bekymringene for at Israel-Hamas konflikten skulle bli til en utbredt krise i Midøsten. Så den 11.september i 2023 gull har opplevde sin høyeste pris i finansmarkedet på 2149 dollar, men senere falt den til 2000 dollar.

Tre scenarioer for første halvdel av 2024

- Jevn nedgang i inflasjon med et balansert arbeidsmarked og sunn økonomisk aktivitet (beregnet BNP 1.5-2% vekst):

I dette scenarioet kan den globale ouncen oppleve en mild høytrend, men den potensielle veksten er begrenset. Et sterkt arbeidsmarked og en sunn økonomi kan tvinge FED til å ta en forsiktig tilnærming til politiske endringer, og forhindrer kraftige fall på dollar og obligasjonsrenter.

-Jevn nedgang i inflasjon med økende arbeidsledighet og langsom økonomisk vekst (BNP mindre en 2 prosent vekst):

Dette scenarioet er en bullishtrend for gull og fører til potensielle gevinster i forhold til det første scenarioet. Men dette skjer i begrensede sykluser fordi når den amerikanske økonomien blir svak så den har negative effekter på globale økonomier. Spesielt på gulletterspørsel fra land som Kina.

Inflasjonen blir stoppet hvis PCES (hovedprisindeks) kommer på rundt 3٪:

Det tredje scenarioet gir fallende trender for gull. Hvis inflasjonen holder seg høy, og PCE stabiliserer seg nesten til 3 prosent, kommer FED sannsynligvis til å prioritere inflasjonsprogrammer for å kontrollere inflasjonen. Dette kan føre til høyere avkastning på dollar og obligasjoner, og legger press på XAU/USD.

Hvert scenario presenterer forskjellige utviklinger for gullpriser som igjen er påvirket av økonomiske faktorer og beslutninger. Investorer bør følge utviklingen nøye for å skjønne tilsvarende markedsendringer.

Andre faktorer som påvirker gullprisene i 2024

Geopolitiske usikkerheter: Russland-Ukraina konflikten i 2022 og spenningene mellom Israel og Hamas i 2023 viste at gull er et foretrukket alternativ i perioder med usikkerhet. Eskalering eller spredning av konflikter i Midtøsten eller oppfriskning av situasjonen i Russland og Ukraina kan potensielt øke gullprisene.

Presidentvalget i USA: Virkningen av presidentvalget på finansmarkedet er usikker. I følge en meningsmåling fra Real Clear Politics i 15. desember, er det 50 prosent sannsynlighet for at USAs tidligere president Donald Trump blir valgt. Hvis Trump blir valgt, hans foreslåtte programmer om innføring av 10 prosent toll på de fleste utenlandske varer, og reduksjon på import av kinesiske varer, gjør FEDs arbeid mer komplisert. Noe som potensielt øker gulletterspørsel.

Kinas økonomi: Kina er den største forbrukeren av gull og dermed spiller en viktig rolle i dynamikken i gullmarkedet. Til tross for økonomisk vekst i 2023, indikerer indikatorer som PMI avlesninger og forbrukeraktivitetsdata en potensiell økonomisk nedgang i Kina. Kinesiske regjeringsrådgivere estimerer vekstmål mellom 4.5 til 5.5 prosent for 2024. Mens bekymring i eiendomssektoren og dens utfordringer begrenser innsikten.

Teknisk analyse for ounce i 2024

Det nærmer seg år 2024, og til nå har gull opprettholdt sine bullish trender basert på ukentlige analyser. Relativ Styrke Indeksen (RSI) er over 50, som støttes av RSIs glidende gjennomsnittet for 20 perioder. I tillegg ligger XAU/USD på øvre halvdelen av en stigende regresjonskanal.

Viktige tekniske nivåer

Midlertidig resistans på 2060 dollar: Utvidelse på Fibonaccis 61,8% områder som et veldig viktig motstandsnivå fungerer meget effektiv. I indikatoren Fibonacci når XAU / USD er godkjent som støttenivå, den kan sikte på prisnivåer mellom 2125 til 22150 dollar. Den inkluderer en 78.6% korreksjon basert på Fibonacci trendsestimering, som er den høyeste nivået i markedets priser i den regresjonskanalen. Kjøpere kan tjene penger på dette tidspunktet.

Potensielle bullish mål: Hvis gullprisene stabiliserer seg over den nevnte resistanssonen, basert På Fibonacci trendbaserte utviklinger, vil priser på 2200 og 2440 dollar blir til potensielle støttenivåer for å gå i lange posisjoner og kjøp av gull.

Bearish støttenivåer: Prisene rundt 1950 til 1960 dollar har fått strek støtte (det vil si mye kjøp og salg skjedde når prisen kom på det nivået). Fordi vi kan se at SMA som er glidende gjennomsnitt for 20 uker, SMA for 50 uker og midtpunktet til den stigende regresjonskanalen konvergerer. Brudd på denne støtten kan resultere en prisreduksjon på 1880 dollar (SMA for 100 uker) og 1850 dollar ( SMA 200 uker). En ukentlig avslutning på 1850 dollar kan føre til ytterligere salgspress til 1800 dollar, og viser den nedre grensen i den såkalte bullish regresjonskanalen.