Teknisk og fundamental analyse for Euro/Dollar  (26.Desember)

I dag er det tirsdag 26. desember 2023, og siden valutamarkedet er stengt på grunn av høytiden, bestemte jeg meg for å analysere det populære paret "EUR/USD" både teknisk og fundamental for 2023.

Hvis vi skal beskrive året 2023 med ett ord, så er det ordet "sentimental". I løpet av de siste fire årene skjedde mye endringer ikke bare i verden, men i tankegangen til investorer også.

La oss ta en kort titt på hva som skjedde siden 2020:

Med starten på koronaviruspandemien i 2020 gikk den økonomiske situasjonen i hele verden gjennom store endringer, noe som til slutt førte til stenging av virksomheter.

Drifter kom i gang i 2021 og prøvde å få det normale omstendigheten tilbake. Men på mange måter det ble mislykket.

Regjeringene i mange land satt med gjeld som måtte tilbakebetales, og de store sentralbankene fikk nye utfordringer.

Det kan spørres," hva var egentlig problemene hos bankene"? Svaret er at bankene måtte støtte bedrifter som hadde vanskeligheter ved hjelp av økonomiske tiltak. Den type politikk, kjent som ekspansiv strategi, gjorde at penger ble mer tilgjengelig i samfunnet enn det som er egentlig ment. Resultatet av denne store pengestrømmen førte til at inflasjonen toppet seg i 2022.

Sentralbankene ble også tvunget til å stoppe uønskede inflasjon ved å innføre kontraktive pengepolitikk. Med andre ord "hever priser på renten".

I den veien satt den amerikanske sentralbanken i gang før alle andre. Bortsett fra den japanske sentralbanken nesten alle de andre sentral bankene i Europa følgte etter FEDs pengepolitikk.

Dermed falt inflasjonen i midten av 2022, og etterspørselen for den amerikanske dollar har også falt. Dette førte til at euro styrket seg mot den amerikanske dollar, som var rundt 0,9535 før utgangen av 2022, til 1,1496.

Kilde; Investing

Mer håp i 2023

Etter at FED tok initiativet med å kutte renten, ble finansmarkedet mer optimistisk og ventet på en dyp endring i den amerikanske sentralbankens politikk.

Den amerikanske sentralbanken hevet renten syv ganger i 2022. Den steg gradvis fra et område på 0 til 4,5 prosent. I 2023 hevet FED renten fire ganger igjen med mål på 5,5 prosent.

Den Europeiske Sentralbanken (ECB) på samme måte hevet rentene fire ganger i 2022. Den steg fra et område på 0 til 2.5 prosent. ECB repeterte dette seks ganger i 2023, for å kunne bringe rentene til 4.5 prosent i september. Det er klart at ECB tok en mer konservativ tilnærming, med gode grunner. Den største årsaken var ubalansen i de forskjellige økonomiene mellom de ulike landene i eurosonen.

Gjennom tiden når rentene steg gradvis opp, lurte markedsaktører på om at sentralbankene i det hele tatt var i stand til å kontrollere inflasjonen, og forhindrer et ubalansert økonomisk svikt.

Denne spekulasjonen har ført til at investorer så den amerikanske dollar som en trygg eiendel, og begynte å kjøpe dollar.

Tanken førte til at sentralbankene i USA og Europa erklærte at det største bekymring for dem var å kunne kontrollere inflasjonen først, og deretter økonomisk vekst. Strategier for å kontrollere inflasjon vendte oppmerksomheten til markedet igjen.

I begynnelsen av første kvartalet i 2023, sank renten gradvis, og økte optimismen blant aktører. Å ha kontroll på inflasjonen var den største utfordringer for sentralbanker, og dermed fortsatt de med det lenge. De mente at renten måtte holde seg høy lenger før stabiliteten ville komme tilbake til markedet.

Nå som vi nærmer oss slutten av 2023, vet vi at FED har endret tonen, og hele markedet venter på at rentekutt prosessen skal begynne å skje i begynnelsen av mars 2024. 

Men selv om uroen for inflasjon er på vei ut, har vi et annet dilemma nemlig en økonomi som ikke klarer å vokse i eurosonen. I henhold til siste data fra eurosonen falt BNP i tredje kvartal med 0.1 prosent og holdt seg flat i EU. I andre kvartal i 2023 vokste BNP med 0,2% i eurosonen og holdt seg stabilt i EU.

 I USA situasjonen er annerledes. I følge "Office Of Economic Analysis " økte real BNP i Amerika med en årlig rate på 4,9% i tredje kvartal i 2023. Tallet var 2,1 prosent i andre kvartal. BNP-økningen i tredje kvartal var på grunn av høyere forbrukerutgifter og deretter investeringer i varelager.

Totalt sett ved utgangen av 2023 ser vi at den amerikanske økonomien holdt seg ganske fleksibel og motstandyktig. Om Europa må vi vente til etter nye året, og ser hvilke beslutninger i den europeiske regionen vil bli tatt for å forbedre deres økonomiske situasjon.

Fortsatt mye arbeid i 2024

I siste uka før markedet skulle gå i pause så vi at tradere satset på "Short" posisjoner, som var mest basert på sentimentale reaksjoner. Den amerikanske dollaren falt, og euro styrket seg mot dollaren.

Kilde; Ninjatrader 

Faktisk har optimisme om fremtiden ført til en økning i aksjer og en nedgang i avkastningen på tiårige statsobligasjoner. Noe som indikerer på at investorene fryktet ikke og satset mer på finansmarkedet (en slags positiv følelse for markedet).

Etter Federal Reserves siste møte fikk investorer til å tenke at FED kommer til å bevege seg mot ekspansive strategier, og endringer kommer til å skje i vår 2024. Under dette viktige møtet har FED snakket om å redusere renter med 75 enheter i 2024.

Men den europeiske sentralbanken er fortsatt to skritt unna dette stadiet. Sjefen for ECB erklærte at de andre sentralbankene ikke har tenkt å kutte rentene. Tanken var mest rundt inflasjonstrykket som de ikke så veldig lett å bli kvitt med. Dette førte til at investorer begynte å selge dollar og kjøper euro.

Valgkamp i USA

Den neste viktige faktoren er presidentvalget i USA, som avholdes 5. November 2024. Kampaktiviteter begynner fra januar og fortsetter til juni. Den tidligere presidenten Donald Trump deltar i kampen.

Siden Trump planer er å øke tollsatsene på import av varer fra Kina, vil dette føre til inflasjonspress. Dermed markedet er bekymret for stigende renter igjen, og at FED ikke klarer å oppnå målet med 2 prosent.

Teknisk analyse av EURUSD

Interessant nok var at EUR/USD sank til 1,0448 og hadde høyest pris på 1,1277, som var påvirket av sentimentale reaksjoner i 2023. Uansett både daglige og månedlige rapporter viser opptrender for Euro.

Viktige støttenivåer for EUR/USD

Hvis euro begynner å falle mot dollar, er 1,0950 det første viktige støttenivået. Dersom Euro faller under denne sonen, er neste støttenivå rundt 1,0915. Hvis selgere fortsetter å holde markedet enda mer ned, så neste området vil være på 1,0880 dollar.

Viktige resistansnivå for EUR/USD

Hvis euro stiger mot dollar, vil den første motstandsnivået være på 1,1000. Dersom kjøpere klarer å få euroen over dette området, vil neste viktige motstandsnivået være på 1,1050. Hvis den trygt krysser sonen, vil neste motstandsnivå være på 1,1100, tipper jeg:)

Kilde: Investing, Ninjatrader